Finanzblog Rückblick Kalenderwoche 24 / 2017 © maxmitzu - Fotolia.comDobar dan meine lieben Leser! Die Sommerferien sind endlich zu Ende, das Wetter wird wieder kälter und bevor ich das Feuerholz für meinen Kamin aufstapple, muss ich nochmal in die Sonne. Ich bin bereits am packen und werde bis ca. Mitte Oktober unterwegs sein.

Aus diesem Grund ist die Einleitung heute etwas kürzer und dafür der Dividenden-Alarm Teil deutlich umfangreicher. Hier bespreche ich heute die Drillisch Aktie. Ansonsten läuft der Blog-Betrieb in den kommenden Wochen ganz regulär weiter, wenn ich auch nur unregelmäßig auf eure Anfragen antworten kann.

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zu Gast im Finanzrocker PodcastIn der letzten Woche hatte ich es euch bereits angekündigt. Am Mittwoch ist die neue Finanzrocker Podcast Staffel gestartet. Und gleich in der ersten Folge hatte ich das Vergnügen von Daniel ausgefragt zu. Auch wenn es nicht mein erstes Interview war, so war das Gespräch beim Finanzrocker schon etwas besonderes. Schliesslich hat er schon unzählige Podcast folgen abgeliefert und sein Podcast steht nicht umsonst in den Top50 der deutschen Podcast-Charts!

Podcast Charts BeliebtheitUnd obwohl der Podcast noch keine 48 Stunden alt ist, so zeigt die Auswertung bereits, dass die Folge laut iTunes mit zu den beliebtesten Folgen des Finanzrocker Podcasts gehört. Das freut mich, denn wir sprechen über die Themen finanzielle Freiheit und mein Leben außerhalb des typischen Alltagstrotts. Dazu erfahren die Hörer welche Erträge ich generiere, warum mein Blog stinkt und wie sich mein Online Business entwickelt hat.

Wer Interesse an meinen EBooks hat, kann für kurze Zeit bei Daniel einen 20% Gutschein abstauben!

Auch wenn mir in letzter Zeit öfter kritische Meinungen begegnet sind, dass mit der finanziellen Freiheit und passivem Einkommen nur irgendwelche Säue durchs Dorf getrieben werden. Der Erfolg spricht für sich und es gibt genug Leser und Hörer da draussen, die eben genau diesen Weg gehen wollen. Und für sie haben wir die Podcast Folge aufgenommen um sie maximal zu inspirieren. In diesem Sinne wünschen wir euch viel Spaß beim zuhören und allen die es nicht mehr hören können – bitte weitergehen, es gibt hier nichts zu hören.

Finanzrocker Podcastfolge 76 gleich anhören

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Dividenden FibelDie Dividenden Fibel ist ein großes deutschsprachiges Kompendium und soll dir dabei helfen, ein ausgefuchster Dividendeninvestor zu werden. Es richtet sich an Anfänger genauso wie an Fortgeschrittene und Profis. Viele Investoren träumen davon, von Ihrem Kapital leben zu können und dass Zinsen und Dividendenerträge die Ausgaben decken, um so den verhassten Job an den Nagel hängen zu können.

Neben vielen Themen rund um Dividenden, wird auch die Königsdisziplin des Dividenden-Investierens besprochen. Wie kann man es schaffen, einzig und allein von Dividendenausschüttungen zu leben und somit die finanzielle Freiheit zu erreichen. Eines ist klar: die Dividendenstrategie ist im Vormarsch, und sie ist so gut wie unaufhaltsam. Doch was macht den wahren Dividendeninvestor aus? Richtig – dranzubleiben, und zwar auch über die nächste Krise hindurch. Schau dir jetzt die Dividenden Fibel an.

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Dividenden-Alarm

Dividendenzukunft bei Drillisch Im heutigen Dividenden-Alarm Absatz möchte ich auf die Drillisch Aktie eingehen. Seit vielen Jahren bereits zahlt das Unternehmen eine lukrative Dividende, wenn das Dividendenwachstum zuletzt auch stark nachgelassen hat. Aufgrund des Verkaufssignals beim Dividenden-Alarm wollte ich mich ein wenig näher mit der Aktie befassen. Hat sie ihren Horizont bereits erreicht? Schliesslich hat sie ein Bewertungsniveau erreicht, auf dem sie in all den vergangenen Jahren nie stand!

Gern würde ich meine Gewinne versilbern und mein Kapital in lukrativere Aktien investieren. Gerade im Telekom-Sektor gibt es einige Kandidaten, die mir eine deutlich bessere Perspektive und höhere Erträge bieten.

Aufgrund des Zusammenschlusses zwischen 1&1 (United Internet) und Drillisch, muss das Unternehmen neu bewertet werden. Die Frage die sich mir stellt ist: Wie steht es um Dividenden-Perspektiven von Drillisch? Denn nur wenn sich hier ein deutliches Potential bietet, würde ich meine Drillisch Aktien vorerst behalten.

Zu genau dieser Fragestellung, habe ich in der Facebook Gruppe Dividendenstrategie eine interessante Analyse gefunden, die ich euch an dieser Stelle gern (zusammengefasst und gekürzt) vorstellen möchte. Mein Dank geht an dieser Stelle an Jonathan Neuscheler, dem Administrator der Gruppe, der uns seine Analyse gern zur Verfügung stellt.

Heute rechne ich euch mal vor, welche künftigen Dividenden die Aktionäre von Drillisch erwarten können. Ich möchte herauszufinden, wie hoch der Gewinn je Drillisch-Aktie in 2020 liegen kann.

United Internet hat sich mit Drillisch zusammengeschlossen, bringt sein Telefongeschäft der Marke 1&1 ein und erhält dafür rund 73% der Drillisch-Aktien. Diese werden neu ausgegeben. Die Anzahl der Drillisch-Aktien, die im Umlauf sind, beträgt 188,9 Mio. Stück.

United Internet bringt im Zuge der Fusion einen Geschäftsanteil ein, der in 2017 470. Mio. EBITDA und rund 400 Mio. EBIT abwirft. United Internet gewinnt in diesem Segment aber ständig und kontinuierlich neue Kunden-sodass sich die Ertragskennzahlen weiter verbessern werden. Rechnen wir für 2020 also mal mit 500 Mio. EBIT. Drillisch kommt auf ein EBITDA von ca. 170 Mio. und 120 Mio. EBIT. Ohne die Übernahme soll das EBIT durch Effizienzsteigerungen und die Gewinnung neuer Kunden bis 2020 auf 250 Mio. erheblich ansteigen. Durch die Übernahme sollen bis 2020 laut Unternehmensmittteilung der United Internet AG jährlich rund 150 Mio. an Synergieeffekten gehoben werden können.

Addieren wir für 2020 die 500 Mio. EBIT von United Internet mit den 250 Mio. EBIT von Drillisch und 150 Mio. Synergieeffekten, kommen wir auf ein EBIT von ca. 900 Mio. in 2020. 30% Steuerabzug ergeben dann 630 Mio. € Nettogewinn. Zinsen sind zu vernachlässigen, da das Unternehmen vollständig schuldenfrei ist.

Dieser Rechnung zufolge kommen wir auf einen Gewinn je Aktie von 3,33 €. (630 Mio / 188,9 Aktien). Da Drillisch wie bereits erwähnt schuldenfrei ist und darüber hinaus kein zusätzliches Kapital für die Erweiterung des Geschäfts braucht, sollten auch rund 90-100% ausgeschüttet werden dürfen. Weiterhin ist zu beachten, dass United Internet durch die Übernahme an Drillisch nun knapp 74% der Aktien von Drillisch hält und an einer möglichst hohen Dividende interessiert ist, alleine schon um die eigenen Kassen zu füllen.

Daher lautet die Formulierung in der offiziellen Meldung über den Zusammenschluss auch: „…werden alle Aktionäre von Drillisch und Untied Internet über Wertsteigerungen und Dividenden nachhaltig profitieren“.

Glücklicherweise haben die Analysten mittlerweile auch schon Schätzungen veröffentlicht. Daher können wir meine Berechnung vergleichen. Siehe hierzu:
Die Analysten erwarten in 2020 gar 960 Mio. EBIT. Das wären dann rund 3,55 € Gewinn je Aktie. Das zeigt mir, dass meine Rechnung so falsch nicht ist und sogar eher vorsichtig gerechnet ist.

Fazit:
Durch die Zusammenlegung der beiden Unternehmen werden erhebliche Kostensenkungsmöglichkeiten gehoben. Dadurch können die Gewinne deutlich gesteigert werden. Bereits in 2020 ist daher mit rund 3,30€-3,60€ Gewinn je Aktie zu rechnen und mit rund 3,00€-3,50€ Dividende je Aktie. Auf Basis des aktuellen Kurses von 57€ je Drillisch-Aktie ergibt dies eine Dividendenrendite von 5,2%-6,1%.

Für die Jahre bis 2025 ist mit einer dynamisch verlaufenden Gewinnentwicklung zu rechnen, da weitere Synergien von rund 100 Mio. € jährlich gehoben werden dürften. Außerdem haben die nun
zusammengeschlossenen Unternehmen in der Vergangenheit sehr erfolgreich gearbeitet und stetig Kunden dazugewonnen. Dies dürfte auch in Zukunft gelingen. Ich halte die Drillisch-Aktien also weiterhin für haltenswert und bei einem Kursrückgang auf rund 50€ definitiv kaufenswert, da wir Investoren bei einem Kurs von 50€ innerhalb von 5 Jahren Dividendenrenditen auf unseren Einstand von 7% und mehr sehen dürften.

Eine sehr interessante Berechnung die Jonathan hier aufgestellt hat. Es steht praktisch eine Verdopplung der Dividende in den kommenden drei Jahren im Raum. Das sind enorme Steigerungsraten, die wir zuletzt bei Drillisch leider nicht mehr gesehen haben. Diese zukünftige Entwicklung wird meiner Meinung nach bereits zu gewissen Teilen in den Aktienkurs eingepreist. Daher wirkt die Drillisch Aktie aktuell sehr teuer, was sie aber, unter Berücksichtigung der prognostizierten Entwicklung, überhaupt nicht ist!

Für mich steht daher außer Frage, meine Drillisch Aktien bis auf Weiteres im Depot zu belassen. Angenommen die zu erwartende Dividende von 3,00 (unterster Wert der Analysten) wird im Jahr 2020 erreicht, dann würde dies einem Verkaufssignal beim Dividenden-Alarm von ungefähr (Stand heute geschätzt) 85 Euro je Aktie entsprechen! Erst dann wäre die Aktie teuer. Somit haben wir noch satte 27 Euro Luft bis zur Zielmarke und dazu die Option in den nächsten Jahren weiterhin lukrative Dividenden zu kassieren.

Die gleiche Annahme der 3,00 Euro Dividende bedeutet aber auch, dass die Aktie unter 55 Euro tatsächlich sehr günstig bewertet wird. Aktuell liegen wir leicht über dieser Marke, aber sie zeigt auch, dass wir nicht so weit entfernt sind von einem lukrativen Einstieg. Jonathan hatte geschrieben dass ihn Kurse um die 50 Euro reizen würden. Hier lag auch die Kursschwelle des Übernahmeangebots von United Internet. Mein unteres Kursziel liegt wie genannt bei unter 55 Euro. Somit können wir den Kurszielkorridor für einen günstigen Einstieg gut zwischen 50 – 55 Euro festlegen.

Um die Vorgehensweise mit der Berechnung später nachprüfen zu können, habe ich mir eine Wiedervorlage für das Jahr 2020 gesetzt. Ich bin gespannt, wie zuverlässig diese Annahmen erreicht werden.

Dividenden Kalender

Der September ist noch mal ein sehr starker Ausschüttungsmonat mit doppelt so vielen Ausschüttungen wie im August. Der Dividenden Kalender des Dividenden-Alarms zeigt dir auf Knopfdruck alle Aktien an, die im September ihre Dividenden ausschütten. Aufgelistet werden hier nicht die Daten wann eine Dividende vom Aktienkurs abgezogen wird (Ex-Datum), sondern der Zeitpunkt wann die Dividende tatsächlich in deinem Depot gutgeschrieben wird (Pay-Datum).

Von den 350 Dividenden-Aktien die der Dividenden-Alarm überwacht, schütten insgesamt 125 Unternehmen eine Dividende aus. Ein Unternehmen aus der Schweiz schüttet seine gesamte Jahresdividende aus und ein Unternehmen bietet eine monatliche Dividende.

10 Unternehmen zahlen ihre halbjährliche Dividende aus und 113 Unternehmen bieten dir eine quartärliche Dividenden Ausschüttung an.

Aktuelle Angebote für dein Depot

Bis zu 5.000 Euro mit einem Depotwechsel zur Consorsbank verdienenMaximal 5.000 Euro Depotwechsel Prämie bekommst du derzeit bei der Consorsbank! Niedrigzinsen oder Minuszinsen hin oder her. Die Consorsbank zahlt dir als Wechselbonus satte 1% auf das zu übertragende Depotvolumen. Dies ist kein Zins, sondern eine direkte Cashgutschrift und damit liegt die Consorsbank deutlich über den Angeboten der Targobank oder MaxBlue!

Bis zu 1.500 Euro Wechselprämie bei der TargobankAuch bei der Targobank wird ein Depotwechsel mit einem Bonus auf das zu übertragende Depotvolumen prämiert. Die Prämie beträgt 0,75% des Kurswertes der übertragenen Wertpapiere und der maximale Bonus beträgt 1.500 Euro.

Bis zu 2.500 Euro Wechselprämie bei MaxBlueMaxBlue prämiert einen Depotwechsel auf die gleiche Weise. Allerdings ist die Höhe der Prämie deutlich geringer. Maxblue gewährt als Bonus 0,5% des zu übertragenden Depotvolumens. Der Maximalbetrag ist zudem auf 2.500 Euro begrenzt. Ein Vorteil bei MaxBlue: umfangreiche Unterstützung bei der Quellensteuer-Rückforderung!!

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Dividenden Blog Rückblick

Innerhalb von vier Wochen rotieren unterschiedliche Themen und Inhalte hier im Dividenden Blog. Es erscheinen regelmäßige und auch unregelmäßige Auswertungen. Im Redaktionsplan findest du die Termine, in welchen Wochen welche Themen erscheinen.

Um den Inhalten bequemer folgen zukönnen, kannst du unsere RSS-Feeds abonnieren. Dazu hast du zwei Optionen: Wenn du alle Artikel, inklusive Auswertungen und Dividenden-Alarm Inhalte, sehen möchtest, dann solltest du den vollständigen RSS-Feed von Reich-mit-Plan.de abonnieren.
Wenn dich nicht ALLE Artikel interessieren und du nur die Content-Artikel lesen möchtest, dann kann ich dir den reinen Content-Feed empfehlen. In diesem Feed werden nur die reinen Content-Artikel aufgelistet.

Im Dividenden Blog Rückblick findet ihr 5 neue Blog Artikel:

Workflow: Verkaufsphase – Dividenden-Alarm Indikator
In den ersten beiden Artikeln dieser Artikelserie, habe ich euch gezeigt wie ich vorgehe, wenn der Dividenden-Alarm Indikator eine Kaufphase ermittelt hat oder sich in der neutralen Phase befindet. Für Buy&Hold Anleger sind diese beiden Phasen am wichtigsten, denn sie kaufen in der Regel nur Aktien und verkaufen diese nicht wieder. Wer sich daher für meine Vorgehensweise in einer Verkaufsphase nicht interessiert, für den ist der heutige Artikel weniger interessant oder aber genau aus diesem Grund dann vielleicht doch. Entscheide selbst, ob du dein Depot und deine Dividendenrendite (langfristig gesehen) auch optimieren willst.

Artikelserie: Mein Workflow beim Dividenden-Alarm Indikator
Die Dividenden-Alarm Strategie basiert auf zwei wichtigen Säulen. Wer eine überdurchschnittliche Performance erzielen möchte, der sollte darauf achten, dass entweder beide Faktoren Grün sind, also auf Kauf stehen oder eben auf Rot und damit einen Verkauf signalisieren. Wie ich persönlich vorgehe, also wie mein genauer Workflow aussieht, habe ich in jeweils drei umfangreichen Artikeln beschrieben.

Dividenden Alarm: Signale vom 05.09.2017
Der Dividenden Alarm überwacht 350 Dividenden-Aktien. 107 Aktien generieren ein Alarmsignal. Aufgeteilt sind es 56 Kaufsignale und 51 Verkaufssignale. Bei den restlichen 243 Aktien besteht derzeit kein Handlungsbedarf, daher werden sie auch nicht aufgelistet oder besprochen.

Dividenden Rebalancing Optionen vom 06.09.2017
In diesem Artikel werden mögliche Transaktionen mittels Dividenden Rebalancing besprochen. Gerade in neutralen Marktphasen, beim Dividenden-Alarm Indikator sind dies Werte zwischen 40% und 60%, kann man sein Depot in Bezug auf die Ertragsfähigkeit weiter optimieren. Kurz gesagt – Der Grundgedanke beim Dividenden Rebalancing: Man trennt sich von Aktien welche ein Verkaufsignal generiert haben und investiert das Kapital in vergleichbare Aktien mit einem aktuellen Kaufsignal.

News-Tipps vom 7. September 2017

  • Finanzrocker Podcast Interview
  • Tausende Millionäre verlassen Deutschland
  • Erwachen der Edelmetalle?
  • Dividendenstrategie – Einfach sparen
  • Warten und Cashaufbau bringt hohe Renditen
  • Intelligent Investieren: Der Bestseller von Benjamin Graham

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Transaktionen in den Finanzblog Musterdepots:

In dieser Woche gab es keine Transaktionen in den 3 Musterdepots.

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Ausblick:

Schneller als man denkt vergehen teilweise die Wochen.
In der kommenden Woche stehen bereits wieder neue Musterdepot Auswertungen auf der Tagesordnung.

Am Montag erscheint zuerst die neue Auswertung für den Monat August der DAX Bewertung in Unzen Gold in Euro Strategie. Dazu werte ich das Dividenden-Alarm Musterdepot 3 aus.
Am Dienstag folgen dann die Musterdepots 1 & 2.
Der Mittwoch steht im Zeichen der Einzelaktien. Ich werfe wieder einen Blick auf die zahlreichen News der letzten Wochen meiner Musterdepotaktien.
Im News-Artikel am Donnerstag gibt es Links zu folgenden Themen: Warren Buffett: Was Anleger unbedingt vermeiden sollten. 3 britische Dividendenaktien, die jeder Investor kennen sollte. Wie effektiv ist die Trendfolgestrategie? Stockdividende – schon mal gehört? Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse.

In den kommenden Wochen bin ich wieder vermehrt auf Reisen und daher nur sporadisch erreichbar. Der Blog-Betrieb geht dabei ganz normal weiter.

Unterschrift Alex